La Fahrzeug Fabrik AG (FAFAG) a été fondée en1922 par le Prince zu Schaumburg Lippe, son épouse la Comtesse Anna von Hagenburg, le propriétaire de l'usine Georg Goebel, l'homme d'affaires Emil Zimmer, le banquier Karl Lehmann et l'ingénieur Georg Hoffmann, en provenance de HAG (il y retournera...).
L'entreprise fabriquait des petites voitures dont la conception venait de Georg Hoffmann, de facture très classique avec des essieux rigides sur ressorts à lames. A contrario, la conception du moteur 4 cylindres était très moderne avec un arbre à cames en tête. D'une cylindrée de 976 cm3, il developpait 20 ch et propulsait cette voiturfe de 500 kg à 100 km/h.
Les acheteurs ont presque exclusivement choisi le modèle sport... mais une Limousine était également disponible.
Il n'y a pas eu de grand succès commercial et, environ 70 employés ont assemblé seulement 120 à 130 véhicules.
La procédure de mise en faillite fut ouverte enseptembre 1924.
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1921 1924